Рефераты Портфель инвестиций, методы его формирования и оценка

Вернуться в Инвестиции

Портфель инвестиций, методы его формирования и оценка
Портфель инвестиций, методы его формирования и оценка



СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3

ГЛАВА 1. Принципы формирования инвестиционного портфеля 4

1.1. История создания инвестиционного портфеля . 6

1.2. Содержимое и типы портфелей . 10

1.3. Связь целей инвестирования со структурой портфеля . 14

1.4. Инвестиционные стратегии и управление портфелем . 15

ГЛАВА 2. Риск и оценка портфеля инвестиций 19

2.1. Риск инвестиционного портфеля . 19

2.2. Оценка финансовых активов . 20

ГЛАВА 3. Проблемы портфельного инвестирования в условиях Российского рынка 23

3.1. Проблемы общего характера 23

3.2. Проблемы взаимодействия клиентов и доверительных управляющих 23

3.3. Проблемы моделирования и прогнозирования . 24

3.4. Проблемы оптимального достижения целей инвестирования 24

3.5. Проблема постановки задачи управления портфелем 25

Заключение . 26

Список использованной литературы 27


Введение

В условиях назревавшего в течение последних лет и разразившегося в августе 1998 года финансового кризиса в России тема портфельного инвестирования может показаться неактуальной.

Инвестиционная активность даже в том зачаточном виде, какой она была до середины текущего года, в настоящее время практически отсутствует, доверие к большому числу обращающихся ценных бумаг подорвано главным образом в результате безответственных действий Правительства в области политики заимствования денежных средств на внутреннем рынке.

Однако, если в той или иной форме экономическим курсом Правительства будет являться построение цивилизованной рыночной экономики, для которой необходимым условием является мощный рынок ценных бумаг и энергичная инвестиционная деятельность в условиях долговременной финансовой стабильности, то вопросы оптимального, грамотного с точки зрения экономической науки поведения на этом рынке неизбежно приобретут первостепенное значение.

В таких условиях отечественным инвесторам потребуются экономические технологии, разработанные и испытанные в странах с длительной историей высокоразвитых рыночных отношений. И одной из таких технологий является портфельное инвестирование.

Портфельное инвестирование позволяет планировать, оценивать, контролировать конечные результаты всей инвестиционной деятельности в различных секторах фондового рынка.

Как правило, портфель представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска, а также бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, то есть с минимальным риском потерь по основной сумме и текущим поступлениям.

Основная задача портфельного инвестирования — улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможны только при их комбинации.

Только в процессе формирования портфеля достигается новое инвестиционное качество с заданными характеристиками. Таким образом, портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске.

ГЛАВА 1. Принципы формирования инвестиционного портфеля

При формировании инвестиционного портфеля следует руководствоваться следующими соображениями:

ü безопасность вложений (неуязвимость инвестиций от потрясений на рынке инвестиционного капитала),

ü стабильность получения дохода,

ü ликвидность вложений, то есть их способность участвовать в немедленном приобретении товара (работ, услуг), или быстро и без потерь в цене превращаться в наличные деньги.

Ни одна из инвестиционных ценностей не обладает всеми перечисленными выше свойствами. Поэтому неизбежен компромисс. Если ценная бумага надежна, то доходность будет низкой, так как те, кто предпочитают надежность, будут предлагать высокую цену и собьют доходность. Главная цель при формировании портфеля состоит в достижении наиболее оптимального сочетания между риском и доходом для инвестора

10 11 12 13 14 15 16 17 
Добавить в Одноклассники    

 

Rambler's Top100